主題詞“嚴(yán)格監(jiān)管” 銀監(jiān)會宣示2005信托新政
來源：www.beiwo888.cn 時間：2005-01-04
2004年12月中旬，在廣州召開的各地銀監(jiān)局參加的信托監(jiān)管會上，銀監(jiān)會非銀部主任高傳捷再次強(qiáng)調(diào)嚴(yán)格監(jiān)管將作為2005年工作的重中之重。
這次會議上還透露了，監(jiān)管層2005年會根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力將56家信托公司劃分的多個類別，并給予信托公司目前的13個業(yè)務(wù)類型劃定適當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)門檻。
與此同時，銀監(jiān)會信托配套法規(guī)地制定也進(jìn)入快車道。2004年12月22日和23日，銀監(jiān)會網(wǎng)站上集中發(fā)布了四項(xiàng)法規(guī)通知。
一位資深信托人士認(rèn)為，監(jiān)管層在2004年被證明行之有效的強(qiáng)硬的監(jiān)管措施在2005年中將會延續(xù)，監(jiān)管層將加速信托配套法規(guī)建設(shè)，另一方面，信托公司的業(yè)務(wù)需要更多市場化選擇手段。
2005仍是監(jiān)管年
一位銀監(jiān)會人士告訴記者，2005年，監(jiān)管層仍然會保持比較強(qiáng)的監(jiān)管色彩。而對于負(fù)債業(yè)務(wù)的清理、高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的控制和關(guān)聯(lián)交易的控制是銀監(jiān)會關(guān)注的重點(diǎn)。
2004年原有負(fù)債業(yè)務(wù)清理已經(jīng)取得了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。信托公司原有5400億的負(fù)債業(yè)務(wù)，到2004年3月為止，其中90%都已經(jīng)清理干凈。目前56家信托公司中，有20家已經(jīng)清理完成，剩下30多家公司也只有少量負(fù)債還尚未清理干凈。高傳捷認(rèn)為，重大違規(guī)行為主要出現(xiàn)在2003年，現(xiàn)階段還是有所好轉(zhuǎn)。
而在高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，主要涉及的就是證券市場。監(jiān)管層要求信托公司在新的一年中逐漸淡出資本市場業(yè)務(wù)，遠(yuǎn)離高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。對于已經(jīng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的要積極止損，對于轉(zhuǎn)委托業(yè)務(wù)要迅速終止收回。在證券公司托管的國債必須要經(jīng)常性的檢查，防止其他機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到信托公司頭上。
目前銀監(jiān)會已經(jīng)下發(fā)通知給各地銀監(jiān)局，對于違規(guī)單位首先是嚴(yán)肅查處；其次是保持審慎監(jiān)管；第三是教育整改。
記者了解到，銀監(jiān)會要求各地銀監(jiān)局在2005年對信托公司的監(jiān)管工作主要是三項(xiàng)任務(wù)：第一件是做好現(xiàn)場檢查的后續(xù)工作；第二件是做好日常的持續(xù)監(jiān)管工作；第三件是做好信托公司有關(guān)制度的完善工作。
“銀監(jiān)會要求各地銀監(jiān)局以防范風(fēng)險(xiǎn)為業(yè)務(wù)指導(dǎo)的主線，要梳理信托業(yè)務(wù)的層次和規(guī)模。目前有不少政府控股的信托公司以管事業(yè)單位的方式來管信托公司，干預(yù)信托業(yè)務(wù)。對于此類信托公司要加強(qiáng)監(jiān)管?！币晃粍倓倕⒓油瓯O(jiān)管會的地方銀監(jiān)局非銀處負(fù)責(zé)人告訴記者。
法律框架
2004年末，銀監(jiān)會集中出臺了一些信托法律法規(guī)。
2004年12月22日，銀監(jiān)會官方網(wǎng)站發(fā)布了《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范集合資金信托業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》和《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會關(guān)于信托投資公司集合資金信托業(yè)務(wù)信息披露有關(guān)問題的通知》。
2004年12月23日，銀監(jiān)會再次發(fā)布了《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳關(guān)于規(guī)范信托投資公司證券業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理有關(guān)問題的通知》和《關(guān)于信托投資公司開設(shè)信托專用證券賬戶和信托專用資金賬戶有關(guān)問題的通知》。
此前的一個月中，還集中下發(fā)了《信托投資公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法征求意見稿》和《信托業(yè)務(wù)會計(jì)核算辦法(討論稿)》、《嚴(yán)禁信托投資公司信托業(yè)務(wù)承諾保底的通知》等多項(xiàng)法規(guī)文件及討論稿。
由此，監(jiān)管層對信托業(yè)已經(jīng)有了相對清晰的定位，法律法規(guī)體系也初步成形，相關(guān)配套法規(guī)的完善工作將進(jìn)入快車道。
西南證券研究發(fā)展部孟輝博士告訴記者，目前監(jiān)管層在法律框架中所顯現(xiàn)出的新的特點(diǎn)是，一方面，強(qiáng)化信托公司內(nèi)部審計(jì)工作，提出信托公司高管負(fù)責(zé)制度，將違規(guī)責(zé)任細(xì)化到個人。另一方面更多的引入委托人和受益人對受托人的監(jiān)督。
按照監(jiān)管層的思路，整個信托法律框架將圍繞“信托公司管理辦法、資金信托業(yè)務(wù)規(guī)范和其他配套法規(guī)”三個主體部分組成。2005年，在信托公司的管理辦法的法律框架中將出臺對內(nèi)部控制及評價、公司治理的相關(guān)規(guī)范。而對基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)等十三項(xiàng)具體業(yè)務(wù)的配套法律法規(guī)也將不斷完善。
記者進(jìn)一步了解到，2005年，新近成立的信托行業(yè)協(xié)會也將在立法工作中承擔(dān)更多的責(zé)任。中誠信托副總裁吳大勇透露，信托公司盡職責(zé)任也將有一個公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，而這個標(biāo)準(zhǔn)將由信托行業(yè)協(xié)會來制定。
市場化困境
然而，“信托公司目前面臨的問題是信托機(jī)構(gòu)面對其他金融機(jī)構(gòu)市場化挑戰(zhàn)體現(xiàn)出乏力，”一位上海信托公司高層告訴記者。
自2004年6月底銀監(jiān)會發(fā)布的46號文為信托公司業(yè)務(wù)后，遲遲不出的分類標(biāo)準(zhǔn)也讓信托公司感覺不敢輕舉妄動。
為了提高信托產(chǎn)品的安全性，信托公司在業(yè)務(wù)上不得不過分依賴強(qiáng)勢的金融機(jī)構(gòu)和地方政府。整個2004年信托公司在業(yè)務(wù)創(chuàng)新上鮮有突破，反而更多地顯現(xiàn)出一種同質(zhì)化傾向。不少信托公司盡管風(fēng)險(xiǎn)控制能力比較強(qiáng)，也抱著“不求有功，但求無過”的心態(tài)，只做低端產(chǎn)品。在這種過分求穩(wěn)的心態(tài)下，信托公司遭到了銀行“人民幣理財(cái)”產(chǎn)品的“痛擊”。而人民幣理財(cái)在升息運(yùn)動的推波助瀾下，給信托行業(yè)帶來了巨大的壓力。
相比之下，信托公司發(fā)售的項(xiàng)目中同樣是以低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的低端產(chǎn)品為主。但該類型業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是操作上技術(shù)含量低，易拷貝。和人民幣理財(cái)相比，不僅成本更高，而且流動性也不好，最重要的是信譽(yù)不如銀行。
2005年，信托公司還能在多大程度上依賴這些低收益信托產(chǎn)品來打天下？孟輝認(rèn)為，監(jiān)管層應(yīng)該盡快制定分類標(biāo)準(zhǔn)，給那些資質(zhì)和內(nèi)控好的公司以更多的業(yè)務(wù)空間。
中國外經(jīng)貿(mào)信托公司一位人士表示，在宏觀調(diào)控的時期，由于金融業(yè)整體處于一個調(diào)整期，信托業(yè)也必然處于業(yè)務(wù)微調(diào)的過程。在這個大趨勢下，監(jiān)管層不可能以法律或者行政命令的形式要求信托公司完全退出或者拒絕進(jìn)入某個領(lǐng)域。信托公司的抉擇更多的應(yīng)當(dāng)是一種市場行為。
(xintuo摘自經(jīng)濟(jì)觀察報(bào))